エネオスの株価はなぜ安い？今後どうなるか将来性を予想

エネオスの企業概要

エネオスとは、日本のエネルギー業界をリードする総合エネルギー企業で、石油、ガス、電力といった多岐にわたるエネルギー関連事業を展開しています。その起源は古く、時代の変遷とともに数々のエネルギー技術やサービスを開発・提供してきた実績があります。

特に、石油精製や販売の分野では業界のトップを走り続け、エネルギー関連の研究開発にも力を入れており、その技術力と専門知識は国内外から高く評価されています。エネオスの企業概要を表でまとめると以下のようになります。

エネオスの事業内容

エネオスは、日本を代表するエネルギー関連の大手企業として知られています。その事業内容は多岐にわたり、エネルギー供給から石油・天然ガスの開発、さらには金属事業まで手がけています。これらの事業が、エネオスの株価や経済的な安定性にどのように影響しているのかを詳しく見ていきましょう。

エネルギー事業

エネオスのエネルギー事業は、主に石油製品の供給や電力供給を行っています。特に、国内のガソリンスタンドや発電所での供給が主力となっており、これにより日本のエネルギー需要の大部分を支えています。

その一方で、国際的な石油価格の変動や再生可能エネルギーの普及など、外部環境の変化により事業の収益性に影響が出ることもあります。

石油・天然ガス開発事業

エネオスは、石油・天然ガスの探査・開発を行っており、これにより自社でのエネルギー供給の安定性を確保しています。特に、海外の石油・天然ガス田の開発にも力を入れており、これにより国際的なエネルギー市場での競争力を高めています。

しかし、開発リスクや環境問題などの課題も存在し、これらを乗り越えるための戦略が求められています。

金属事業

エネオスの金属事業は、銅やアルミニウムなどの非鉄金属の生産・販売を行っています。これらの金属は、自動車や電子機器などの製造に欠かせない素材として利用されており、エネオスはこれらの供給において重要な役割を果たしています。

また、技術的な革新や新しい製品の開発にも取り組んでおり、市場のニーズに応えるための研究開発が進められています。

機能材事業

合成ゴムや高機能モノマー、ポリマーといった各種素材の開発に力を入れています。これらはサステナビリティが重視される市場において重要度が高まっており、様々な用途に活用できる汎用性も加わり、注目度を増しています。エネルギー事業で蓄積したENEOSブランドを応用し、対B事業として同社において縁の下の力持ちとなっている印象です。

電気・都市ガス事業

電力自由化を受け、エネオスは1998年に電気事業に参入しました。また電気に留まらず、2019年より家庭用都市ガス事業を販売しています。そのほかに太陽光買取サービスも展開しています。

法人に関しては、ビルや学校、工場や商店といった業務用の特別用途向けの電気供給を展開しています。都市ガスに関しても、1年の都市ガス使用量がおよそ10,000㎥以上の顧客向けに都市ガスを供給しています。

再生可能エネルギー事業

エネオスでは再生可能エネルギー事業にも力を入れています。太陽光や風力といった知名度の高いものに加え、注目すべきはバイオマス発電です。山林剤や廃材を燃料チップへと分解し、得られた熱でタービンを回します。廃棄物の再利用という資源の循環利用のほか、24時間365日安定して発電することが可能です。新規開発だけではなく、運転・保守のプロジェクトも展開しています。

エネオスの業績推移｜売上・営業利益

引用：ENEOS IR

2022年から2023年の実績は、白湯と化学品のマージン（販売利益＝売値と仕入値の差異）が良化したことにより、増益となりました。引き続き2024年の見通しとしても利益拡大は期待できるものの、製油所トラブルへの対応などマイナス要因も可視化されており、前期並みの水準となっています。特に電気は輸入コストの高まりも懸念要因です。

また2024年の計画ではサステナビリティの旗印のもと、環境を重視した興味深い取り組みが並びます。SAF（持続可能な航空燃料）、水素、低炭素ハイオクガソリンといった取り組みは、コスト先行ながらも将来の独占的市場が期待できるため、エネオスを含む大手数社にしかできない取り組みといえるでしょう。

エネオスと他の石油銘柄の株価を比較

原油関連企業のなかで、エネオスは1株の株価こそ低いですが、群を抜いて時価総額が高いことがわかります。発行株の多さから割安銘柄のように見えます。

また5月14日に6億8,000万円規模の自社株買いを発表していることも後押しとなっているでしょう。時価総額や各種指標をはじめとして包括的にチェックし、比較するようにしましょう。

以下は原油関連企業各社の比較表です。エネオスと競合の石油銘柄を比較してみましょう。

各種数値は2024年6月12日12時現在。各指標は連結および会社予想として発表されたものです。

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◾️ENEOSホールディングス（東証5020）

引用：Yahoo!ファイナンス

◾️出光興産（東証5019）

引用：Yahoo!ファイナンス

◾️コスモエネルギーホールディングス（東証5021）

引用：Yahoo!ファイナンス

エネオスの株価推移｜過去5年のチャート

エネオスの株価の動きは、過去5年間のチャートを見ることで、その変動の背景や原因を詳しく知ることができます。特に、エネオスの業績と株価の関係性に注目することで、投資家や市場の反応を理解する手助けとなります。

2018〜2020年にかけて株価が暴落

エネオスの株価は、2017年〜2018年頃に原油高の影響を受けて850円まで大きく上昇しました。しかし、その後の原油需要の後退による原油安の影響で、株価は急落。さらに、米中の経済摩擦や新型コロナウイルスの拡大による原油価格の低下が影響したと考えられます。

さらに、近年の投資トレンドとして、ESG（環境・社会・企業統治）投資の人気が高まっています。この背景の中で、環境への影響が大きいとされる石油銘柄は、投資家からの評価が低くなりがちです。

このような一連の出来事が、エネオスの株価を大きく圧迫し、投資家の信頼を失わせる結果となりました。

出典：日本経済新聞

2020〜2023年にかけて株価が上昇

エネオスの株価は、2020年から2023年にかけて上昇の一途をたどっています。この期間におけるエネオスの株価の上昇は、いくつかの要因に起因しています。

まず、2020年には新型コロナウイルスの影響で多くの企業の業績が厳しい状況になりましたが、エネオスはその中でも堅調な業績を維持。特に、再生可能エネルギーへのシフトや環境対応技術の開発に注力し、これが投資家からの評価を受けた結果と考えられます。

また、2021年には、エネオスが新たな事業展開を発表。これにより、企業の将来性に対する期待が高まり、株価にも好影響をもたらしました。さらに、2022年には、国内外での石油需要が回復し、エネオスの業績も向上。

このような背景のもと、2023年には株価がさらに上昇し、過去最高値を更新するなどの動きを見せています。

この期間のエネオスの株価上昇の背後には、企業の戦略的な取り組みや外部環境の変化が影響していると言えるでしょう。具体的な数字やデータをもとに、エネオスの株価の動きを分析すると、その上昇の理由や背景がより明確になります。

出典：日本経済新聞

エネオスの株主還元｜配当・自社株買い

エネオスは、株主還元を経営上の重要課題と位置づけています。その方針として、中期的な連結業績推移および見通しを反映した利益還元の実施を基本に掲げ、安定的な配当の継続を目指しています。

具体的には、中計期間における株主還元の考え方として、3年平均で、在庫影響を除いた当期利益の50％以上を「配当と自社株買い」で還元する方針を採用しています。一方で、エネオスが提供する株主優待制度はありません。

ガソリンの割引券などの特典を期待する声もある中、現状ではそのような優待は提供されていないようです。

エネオスの一株配当・配当利回り推移

エネオスホールディングスの1株当たりの配当金は、2023年度においても、上記方針に従い、22円／株を下限として設定されています。具体的には、2023年度の中間と期末の配当がそれぞれ11.0円（予定）となっており、年間では22.0円（予定）となる見込みです。

これは、2022年度の実績と同じ水準となっています。さらに、エネオスの配当利回りは3.89％となっています。この利回りは、日本の平均的な配当利回りと比較しても高い水準にあります。

参考：ENEOSホールディングス 株主還元（配当・自己株式の取得）

エネオスの自社株買い推移

積極的な自社株買いは、企業の自己資本を強化するとともに、株価のサポートや株主還元の一環として行われています。エネオスホールディングスも近年、自社の株を積極的に買い戻しています。

2023年までのデータを見ると、自社株買いの実施金額は999億9998万円となっています。これらのデータからエネオスの経営陣が今後の業績に対して前向きな姿勢を持っている可能性が考えられます。

参考：IR BANK

エネオスの株価はなぜ安いか理由を解説

エネオスは石油業界の大手企業として知られているにも関わらず、その株価は他の業界大手に比べて安いと感じられることが多いです。では、実際にエネオスの株価はなぜ安いのでしょうか。この疑問に答えるため、いくつかの要因を詳しく探っていきましょう。

世界的に環境意識への高まりが広がっている

近年、企業の環境・社会・統治（ESG）への取り組みが投資判断の重要な基準となっています。ESG投資は、企業の持続可能性や社会的責任を評価するもので、これに基づく投資が増加している中、石油業界は「環境」の観点から特に厳しい目で見られがちです。

エネオスも、石油主体の事業構造から、環境問題への取り組みが不十分との指摘を受けることがありました。しかし、エネオスは再生可能エネルギーの導入や炭素排出量の削減など、環境対策を強化してきています。特に、再生可能エネルギーへの投資や、CO2排出量の削減目標の設定など、具体的な取り組みを進めている点は評価されるべきです。

しかし、その取り組みがまだ十分に市場に認知されていないこと、また、石油事業のイメージが強く残っていることが、株価に対する評価を抑えている要因と考えられます。エネオスが今後、ESGの取り組みをさらに強化し、それを市場にしっかりとアピールすることで、株価の再評価が期待されます。

原油価格などに影響されやすい不安定な業績

エネオスの業績の不安定性は、原油価格の変動と為替の影響に大きく起因しています。エネオスの収益は大きく原油価格に依存しており、近年の地政学的なリスクや供給過剰による原油価格の大きな変動が業績に直接的な影響を及ぼしています。

特に2020年3月期には、新型コロナウイルスの影響で経済活動が大きく制約されたことにより、石油の需要が一時的に減少。これが1,100億円の赤字を計上する大きな要因となりました。

さらに、エネオスは多くの原油を海外から輸入しているため、円の為替レートの変動が業績に影響を及ぼすことがあります。円が強くなると、輸入原油のコストが増加し、業績に悪影響を及ぼすことが考えられます。

株主還元に消極的な姿勢が続いている

エネオスの株主還元に消極的な姿勢も、株価低迷の原因と考えられます。

過去4期間にわたり、配当金は22円で変動がありませんでした。不安定な業績の背景にあるため、増配は難しいと考えられます。最近では増配や自社株買いなど、株主還元に積極的な日本企業が増えてきています。

例として、イエローハットや三菱HCキャピタルの配当金の推移を見ると、エネオスは見劣りしているように感じられます。

エネオスの株価に関する掲示板の評判・口コミ

ENEOS(5020)が超大規模な自社株買いを発表。

✅自社株買い規模は6億8千万株を上限
✅発行済み株式の22.6%

だいたい2-3%くらいの自社株買いが多い中、かなり大規模な自社株買いですね。

いつかのヤマダHDを思い出しました。

これによって株価も急騰
ホルダーの方、おめでとうございます

引用：X

日株、引き続き上げ

ENEOSは決算後に上げ下げしているけど、上昇基調の形に見える

一方でサンコーテクノはこんな日でも下げてて、ちょっとキツそうかな

株価は自分でコントロールできるものでは無いので、良い位置に来る迄、気長に待つしか無い

太公望…　じゃなく文王の心持ち(笑)

引用：X

5020 ＥＮＥＯＳホールディングス
+5.5(0.69%)
原油80$超え
株価も800超えだね

引用：X

そろそろ株価上昇が一巡する頃かなと思ったので、ENEOSホールディングスの保有株全部売却して利益確定しました。500円台の時に買って保有していたので、まあまあ利益出た感じです。RSUで稼いだお金を投資に積極的に回して資産形成加速します

引用：X

ENEOSここのところの上がり方すごいですよね。
細かいこと忘れましたけど、
ガソリン価格下がれば燃料費下がり、
ガソリン価格上がれば業績上がって株価も上がるからドライバーはリスクヘッジでENEOS株持っておいてもいい的なことを本で読んでそれを鵜呑みにして買った株です

The他力本願！！

引用：X

原油高が報じられていますが、エネオスの業績にはプラスに働いています。SNSの口コミにも、それを受けた好意的なものが多く見受けられました。

エネオスの事業に関する将来性

エネオスは、日本を代表するエネルギー企業として、多岐にわたる事業を展開しています。その中で、エネオスの将来性を考察する上で、その事業の展望や市場の動向が大きな鍵を握っています。

エネルギー転換が進む中でのエネオスの方向性

エネオスは、石油を中心としたエネルギー供給から、再生可能エネルギーへの取り組みを強化しています。具体的には水素社会の実現に向けて、水素ステーションの運営や水素製造出荷センターの設置を進めています。

2023年時点で、44ヵ所の水素ステーションを整備しており、首都圏では水素製造出荷センターも設置しています。水素は、燃料電池車の燃料として、また発電燃料としての需要が期待されています。

このシフトは、環境問題への対応を目的とするだけでなく、新しいビジネスの機会を生むものとして期待されています。もし、この転換をさらに加速するならば、エネオスの企業としての成長が大いに期待されるでしょう。

再生可能エネルギー分野の取り組み

エネオスの事業展開は多岐にわたりますが、その中でも特に注目されるのは、再生可能エネルギー分野での取り組みです。多くの投資家は、エネオスがこの分野での成功を収めることを期待しています。

しかし、再生可能エネルギーの技術開発や導入には、時間とコストがかかるため、短期的な株価の上昇を期待するのは難しいと言われています。この投資家の期待と現実のギャップが、エネオスの株価を抑えている要因の一つと考えられます。

グローバル展開と新市場への進出

エネオスは、アジアや中東などの新興市場への進出を目指し、その戦略を積極的に推進しています。この地域は経済成長が続く中、エネルギー需要が急増しており、エネオスはその巨大な市場をターゲットにしています。

新興市場への進出により、エネオスは新たな収益源の確保を目指しており、さらにはブランドのグローバル認知度を高めることが期待されています。特に、新興国での都市化やインフラ整備の進展を背景に、石油製品や化学製品の需要が増加しています。

エネオスは、これらの製品を提供することで、新興市場でのシェア拡大と収益の向上を目指しています。このような戦略的な取り組みにより、エネオスは今後の成長を考えています。

エネオスの株価は今後どうなる？

エネオスの株価は、近年のエネルギー市場の変動や経済状況の影響を受けています。今後の動向がどうなるか、多くの専門家がさまざまな予測をしています。しかし、エネオス自体の経営戦略や外部環境の変化によって、株価は大きく変動する可能性があります。

エネルギー市場の変動による影響

エネオスの株価が上昇するためには、いくつかの要因が考えられます。まず、再生可能エネルギーへの取り組みをさらに強化し、その分野でのリーダーシップを築くことが重要です。

再生可能エネルギーの市場は拡大傾向にあり、エネオスがこの分野での技術やサービスを磨き、競合他社との差別化を図ることで、投資家からの評価も高まるでしょう。

さらに、ESG（環境、社会、ガバナンス）への取り組みを強化することで、社会的な信頼を獲得し、投資家からの支持を集めることが期待されます。環境問題への対応や企業の社会的責任を果たすことで、長期的な企業価値の向上と株価の安定的な上昇が見込まれます。

石油ビジネスの収益性を向上させるには

伝統的な石油ビジネスの収益性を向上させるためには、エネオスは戦略的かつ緻密な取り組みを進める必要があります。コスト削減はもちろんのこと、生産プロセスの効率化や供給チェーンの最適化を図ることで、業績の安定化を目指すべきです。

また、新しい市場への進出は、エネオスの成長機会を大きく拡大する要因となります。アジアや中東の新興市場は、経済成長が著しく、エネルギー需要も増加しています。これらの市場において、エネオスが高品質な製品やサービスを提供し、地域のパートナーシップを強化することで、市場シェアの獲得とブランドの確立を進めることができるでしょう。

エネオスの業績・株価・配当についてまとめ

エネオスは、日本を代表するエネルギー企業として、多岐にわたる事業を展開しています。近年、エネオスの業績は一定の安定を保っており、その背景には石油製品の需要や新しいエネルギー事業への取り組みが挙げられます。

しかし、エネオスの株価は他の大手企業と比較して低めに推移していることが指摘されています。これは、国際的な石油価格の変動や、再生可能エネルギーへのシフトなど、外部環境の変化によるものと考えられます。

その一方で、エネオスは持続可能な成長を目指しており、中長期的な業績向上や配当の安定を期待する声も多いです。今後のエネオスの株価の動向や業績は、エネルギー産業の変革や環境問題への対応が鍵となるでしょう。