BMキャピタルの最低評価は少数派?実際に投資家の口コミを徹底解説

BMキャピタルは1990年に設立された資産運用会社です。本社を東京に置き、国内外の様々な金融商品を運用しています。運用資産総額は年々増加傾向にあり、法人から個人富裕層まで、幅広い顧客基盤を持っています。

運用部門には経験豊富な運用プロフェッショナルが在籍し、各分野に精通した専門性の高い運用体制が整備されています。

BMキャピタルは、長年にわたり着実な運用パフォーマンスを上げてきた実績があります。特に株式や債券、オルタナティブ投資などの分野で、毎年プラスの収益を上げており、リスク管理も徹底されています。

また、投資先企業との密接な対話を通じて、企業価値の向上に向けて積極的に関与するアクティブ運用を行っているのも特徴です。こうした専門性の高い運用手法により、安定した高水準のリターンを投資家に提供し続けています。

BMキャピタルでは、最低投資金額が1000万円と高額に設定されています。

高額な最低投資金額は、一般の個人投資家にとっては参入障壁となる一方で、高い投資資金を有する機関投資家や富裕層にとっては魅力的な条件だと評価されています。

実はヘッジファンドとしては1000万円が下限であることは珍しく、日本円で１億円以上、数億円からの預かりしか行わないファンドが一般的です。業界から見れば比較的入りやすいヘッジファンドにはなります。

BMキャピタルの投資ファンドには管理報酬や成功報酬など、一般的な投資信託よりも高めの手数料設定となっています。

具体的には、初期出資時の契約金と管理報酬、成功報酬が課せられます。専門性の高い運用に見合った手数料水準となっています。ヘッジファンドの高額な手数料設定は、独自の運用手法や、ファンドマネージャーの高い専門性によるもので、サラリーマンファンドマネージャーが運用する投資信託と比較することは賢明とは言えません。

例えば、世界のヘッジファンドの報酬ランキングを確認すると、ブルークレストキャピタルマネジメントのマイケル プラットはじめ、ブリッジウォーターアソシエイツのレイ ダリオ、ルネッサンステクノロジーズのジェームス シモンズは毎年のように報酬ランキングに名を連ね、10億ドル（約1600億円）から多い年には20億ドル（約3200億円）の報酬を受け取っています。これは法人ではなく、ファンドマネージャー個人への報酬だけで1000億円以上稼いでしまうのです。運用額には大きな違いがあり、我々日本人にとってはなかなか馴染めない金額ですが、運用に成功した場合には大きな対価を受け取ることが当然とされている業界がヘッジファンドなのです。

一方で、中には手数料が割高だと感じる投資家もいるのが実情です。このようなニーズの違いは、少数の大口投資家を主な顧客層としており、高額な最低投資金額と引き換えに、高度な運用サービスを提供しているためであり、その理解ある投資家を顧客に成長してきたといえるでしょう。筆者も実際にBMキャピタルの運用手法や、手数料形態を担当者から説明されたときには納得のいくものであり、ヘッジファンドについて理解が深まった一人です。

ロックアップ期間とは投資家が解約や換金できない期間のことを指します。一般的なヘッジファンドの場合、この期間が1年3年と長めに設定されていますが、これにより、短期的な売買を抑制し、長期的な投資家を確保することができるために長期に設定されているヘッジファンドがほとんどです。

一方のBMキャピタルは3か月（四半期）毎に解約、払い戻しが可能です。一部の払い戻しにも応じてくれるため、非常に流動性の高いファンドと言えます。

他の顧客からの評価ではロックアップが長いとの声もありますが、これは投資信託等の商品と比較しての声であり、実際のところは流動性の高いヘッジファンドであることが事実のようです。

- 安定した運用実績

BMキャピタルは長年にわたり、安定した運用実績を残し投資家から高い評価を得ています。十年以上にわたり平均10%以上の年間利回りを達成しており、相場や経済環境の変化によってリターンが大きく変動する投資信託とは違い、毎年絶対的収益を目標に運用を行います。

これは運用チームの高い専門性と、慎重な資産運用姿勢によるものだと評価され、特に、バリュー投資に長けたファンドマネージャーが中心となって、リスクコントロールに優れた運用を行っていることが、安定した実績につながっています。

- 透明性の高い運営体制

BMキャピタルは運用体制の透明性も高く、ファンドの運用状況や資産構成、投資方針などを投資家に対して四半期毎にレポートにより詳細に決算情報等を開示しています。

四半期ごとに、外部の監査を受け、それに基づく決算レポートも顧客には提供されます。運用の透明性が重要なのは、投資家の安心につながる点でもあります。

- 専門性の高いファンドマネージャー

BMキャピタルのファンドマネージャーは、オルタナティブ投資の分野で長年の経験と実績を持つ専門家です。特に上場企業の証券分析の研究を東京大学在学中から行っていたこともあり、複雑な企業の決算情報の分析をもとに市場動向を的確に捉えた機動的な投資判断を下すことができます。

安定した運用実績を上げている大きな要因は言うまでもなく投資先企業の発掘とその分析に特化しているからです。

投資家からも高い信頼を得ているファンドマネージャー。彼らは長年のキャリアで培った高度な金融知識と卓越した分析力を活かし、市場の変化に迅速に対応しながら、中長期的な投資戦略実践していきます。

- 最低投資金額が高額

冒頭でも解説積みですが、最低投資金額は1000万円と高額です。これは一般的な個人投資家にとっては敷居が高く、アクセスしづらいと感じられる可能性があります。

一方で、高額な最低投資金額は、ファンドの安定性と専門性を示す一つの指標ともいえます。

- 手数料が高め

BMキャピタルのファンドは、投資信託と比べて手数料が割高な水準にあります。運用報酬が以外にも成功報酬も設定されています。

前述したとおり、席のヘッジファンドマネージャーの報酬額から考えても成功報酬が、高額な場合が多く、ファンドの専門性や運用実績の良さを考えれば、手数料水準の高さは投資家にとってある程度許容できるものと言えます。

- 解約時の制限

BMキャピタルでは、この期間が3ヶ月に設定されています。このため、短期的な資金繰りが必要な投資家にとっては、BMキャピタルへの投資は適さない可能性があります。

一方で、長期的な視点で安定的な運用を目指す投資家にとっては、こうした解約制限は運用の安定性を高めるため、特に問題視する必要もない期間と言えるでしょう。

- 安定した利回り

長期的な視点で安定的な運用を行うことで、投資家に対して安定した利回りを提供するため、市場環境の変動による影響を最小限に抑えることを重視しています。

他のファンドと比べて低リスクで安定的な収益を得られるのが特徴です。

- ダウンサイドリスクが低い

リスク管理に非常に注力している点も特徴の一つです。運用チームが慎重で保守的な姿勢を貫いているため、市場の変動による影響を最小限に抑えることができます。

長期的な視点からバリュー株に投資を行うことで、短期的な変動リスクが抑えられています。ダウンサイドリスクの低さは、長期投資家に選ばれる大きな理由の1つとして、投資家の資産を確実に守ることができると安心にもつながっているようです。

- 税制メリットあり

BMキャピタルのファンドは税制面でも投資家に有利な条件を提供しています。

運用期間中に支払う税金は発生せず、払い戻し時に運用益が出ていた場合のみ厳選分離課税で利益に対して20.315%の納税が必要です。

運用期間中に税金が発生しないことは複利の効果を最大限に享受できることから、利益が出た場合には実は最終的に大きな収益差につながります。

- 高額最低投資金額

BMキャピタルのファンドは、最低投資金額が1000万円と非常に高額です。一般的な個人投資家にとっては、このような高水準の初期出資が大きな障壁となります。

多くの投資家にとって、このような高額な最低投資金額は、BMキャピタルのファンドへの投資を躊躇させる要因となっています。高額な最低投資金額は、BMキャピタルのファンドへのアクセスを制限し、ファンドの利用者を限定的なものにする可能性があります。

一方で、このような高額な最低投資金額は、ファンドの運用資産の安定性や専門性の維持につながっているとも考えられます。つまり、BMキャピタルは、顧客層を絞り込むことで、投資家の期待に応えられる運用体制を整備しているのだと評価できるでしょう。

- 手数料が割高

BMキャピタルの手数料体系は、一般的な投資信託よりも高めに設定されている傾向にあります。成功報酬料や管理報酬など、様々な手数料が適用されることから、投資家の収益を圧迫する可能性があります。

しかし、高額な手数料はBMキャピタルが高水準のサービスを提供するための一因となっている可能性もあります。専門性の高いファンドマネージャーの雇用や、徹底した投資分析、厳格なリスク管理体制の構築には、一定の費用がかかるためです。

BMキャピタルは顧客に対して透明性の高い情報開示を行うなど、顧客価値の向上にも注力しています。つまり、高額な手数料は、質の高いサービス提供の対価と捉えることができるのです。

- 流動性が低い

BMキャピタルのファンドは、長期的な運用を前提としているため3か月のロックアップ期間が設けられています。

しかし、長期的な視点で運用されることで、投資家にとってはリスクの低減や安定的な運用実績が期待できます。流動性の低さは短期的には不便かもしれませんが、BMキャピタルのファンドの長期的な視点からの運用は、投資家にとってリスク管理と安定した運用実績を期待できる大きな利点ともなりえます。

ロックアップ期間の制限がある分、資金の流動性は低めですが、その代わりに専門性の高い運用体制と安定したリターンが期待できると理解すればよいでしょう。

問い合わせから、面談を経て、投資家がBMキャピタルのファンドに投資を判断した場合、次のステップは具体的な投資判断になります。

担当者が投資家の資産状況や投資目的、リスク許容度などを慎重に確認し、担当者から提案があります。この段階で、ファンドの運用戦略や過去の実績、予想される利回りなどが詳しく説明されます。

投資家はこれらの情報を総合的に判断し、最終的な投資の意思決定を行います。

では具体的な投資プロセスについてみていきます。

BMキャピタルへの投資プロセスは、まずは問い合わせから始まります。投資家から問い合わせがあると、BMキャピタルの担当者から連絡があり、詳細な説明を行います。

その後、面談の機会がzoomか対面かで設けられ、ファンドの特徴や運用方針について丁寧な説明がなされます。

問い合わせから面談のプロセスを経ることで、投資家は自身のニーズとの適合性を確認することをお勧めします。筆者は面談時には投資プロセスと、実績、担当者の知見に投資する判断を後押しされ契約し運用を依頼しました。

担当者との面談を通じて、運用実績や運用方針、投資プロセスなどの詳細を理解し、最終的な判断を行うことが望ましいでしょう。

不明点や不安点がある場合は担当者に相談して検討に進みましょう。

BMキャピタルへの出資手続きは、まず問い合わせフォームから問い合わせ、担当者からの連絡を待ちます。その後、面談の日程調整が行われ、ファンドマネージャーとの対話を通じて、自身のニーズに合致するかを確認します。

契約書への署名や入金手続きなどを行い、正式にBMキャピタルのファンドで運用を行えます。

BMキャピタルは投資家から高い評価を受けており、安定した運用実績と優秀なファンドマネージャー在籍していることが特徴です。一方で、最低投資金額や手数料が気になる顧客もいるようです。

BMキャピタルへの投資を検討する際は、まずは無料の資料請求や面談を活用し、詳細な情報収集を行うことをおすすめします。面談ではファンドマネージャーの専門性や運用方針を確認できます。

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